交易品质和执行

在您下单时,我们努力给您最好的执行体验。史考特为客户寻求最佳执行并以此为傲,同时我们了解提供快速高效执行的重要性。正因为如此,我们每天全面审查关键的执行指标,包括价格改善百分比、执行价格和执行速度。


我们和每一个市场中心保持良性对话,融合简明分析和有效沟通,努力推动竞争以使我们的客户获得比全国最佳买方价卖方价(NBBO)更具竞争力的执行价格。推动竞争每年造就了数百万美元的价格改善 - 真正节省的受益者则是我们的客户。了解更多有关史考特在关键执行质量标准下的表现以及我们监控执行品量的工具。


了解更多有关史考特传送订单的市场中心信息:

 

 

 

                                  

Life Cycle of an Order

每个订单节省的金额

每个订单节省的金额代表史考特客户体验的数额。


这个指标捕捉了每个订单收到的价格改善的频率和数额。其使用以下程式来计算:

Savings Per Order formula



 

执行质量统计数据来自第三方数据提供商VRegOne Solutions。统计数据基于两个代号组别中的交易活动:标普500证券和其它交易所上市证券。以上数据反映在最近6个月时间内各代号组别/股份数量的 表现。统计数据不包含在正常交易时段以外的交易,在买卖价格交错期间收到的订单,以及在史考特判断下发生在极端市场状况或其它不寻常情况下的交易。市场波 动性、交易量及系统可用性都可能影响交易执行质量。

史考特监控执行质量,努力为客户寻求 最佳执行*。在评估订单终点的表现时,史考特对各种订单量和时间跨度就主要执行指标进行分析。在订单终点之间和行业基准进行对比。史考特还每天对逐个订单进行分析,努力保障为客户提供稳定与品质的执行体验。 

*在FINRA法规 5310中说明

价格改善百分比

我们努力以优于全国最佳买价/卖价(NBBO)的价格执行订单。这表现于我们的价格改善百分比 - 其衡量的是以优于NBBO的价格执行的股份百分比。
 

相同地,我们的目标是提供有竞争力的期权订单执行,我们的努力也验证在价格改善百分比的表现- 其衡量的是以优于当时市场的合约执行价格的百分比。


价格改善反映真正给您带来的益处,并强调我们对于提供稳定的高质量执行体验的承诺。

 

执行质量统计数据来自第三方数据提供商RegOne Solutions。统计数据基于两个代号组别中的交易活动:标普500证券和其它交易所上市证券。以上数据反映在最近6个月时间内各代号组别/股份数量的表现。统计数据不包含在正常交易时段以外的交易,在买卖价格交错期间收到的订单,以及在史考特判断下发生在极端市场状况或其它不寻常情况下的交易。市场波动性、交易量及系统可用性都可能影响交易执行质量。

史考特监控执行质量,努力为客户寻求最佳执行*。在评估订单终点的表现时,史考特对各种订单量和时间跨度就主要执行指标进行分析。在订单终点之间和行业基准进行对比。史考特还每天对逐个订单进行分析,努力保障为客户提供稳定与品质的执行体验。 

*在FINRA法规 5310中说明

执行价格(在价位或更好价格百分比)

虽然史考特的客户对于他们的交易享受一定形式的价格改善,我们密切监视每笔交易确保您收到的执行价格不差于当时市场的价格。

史考特通过在价位或更好价格百分比来进行验证 - 这个百分比等于优于NBBO执行的股数百分比加上在NBBO上执行的股数百分比。对于期权而言,这个数据是优于当时市场执行合约的百分比加上在当时市场执行合约的百分比。

执行质量统计数据来自第三方数据提供商RegOne Solutions。统计数据基于两个代号组别中的交易活动:标普500证券和其它交易所上市证券。合约统计数据是根据有被列出的期权交易活动。以上数据反映在最近6个月时间内各代号组别/股份数量的表现。统计数据不包含在正常交易时段以外的交易,在买卖价格交错期间收到的订单,以及在史考特判断下发生在极端市场状况或其它不寻常情况下的交易。市场波动性、交易量及系统可用性都可能影响交易执行质量。

史考特监控执行质量,努力为客户寻求最佳执行*。在评估订单终点的表现时,史考特对各种订单量和时间跨度就主要执行指标进行分析。在订单终点之间和行业基准进行对比。史考特还每天对逐个订单进行分析,努力保障为客户提供稳定与品质的执行体验。

*在FINRA法规 5310中说明

快速有效的交易

易执行速度, 或者说完成一个交易有多快, 是总体执行品质的一个重要部分。 我们规律性地检视与审核市场中心表现来优化交易速度并强有力地与行业平均水准竞争 - 帮助来确保您的订单以最快的速度被执行。

 

有多快? 这么快


交易执行速度数据是指六个月的滚动平均值在标普500市场中100至1999股份的市价订单。执行质量统计数据来自第三方数据提供商RegOne Solutions。RegOne Solutions与史考特没有附属关系。统计数据基于两个代号组别中的交易活动:标普500证券和其它交易所上市证券。统计数据不包含在正常交易时段以外的交易,在买卖价格交错期间收到的订单,以及在史考特判断下发生在极端市场状况或其它不寻常情况下的交易。市场波动性、交易量及系统可用性都可能影响交易执行质量。


交易执行速度的测量是从史考特引导您的订单进入市场的一刻到您的订单在交易中心被执行的一刻。交易执行速度不包括订单回报给史考特与您的时间。尽管史考特从交易中心收到的执行报告可能会延迟(或“晚”)您的订单价格始终以订单在交易中心的执行价格为准。一个“迟到的报告”指的是当史考特没有及时地从交易中心收到执行的报告。


史考特监控执行质量,努力为客户寻求最佳执行*。在评估订单终点的表现时,史考特对各种订单量和时间跨度就主要执行指标进行分析。在订单终点之间和行业基准进行对比。史考特还每天对逐个订单进行分析,努力保障为客户提供稳定与品质的执行体验。


*在FINRA法规 5310中说明

增强的流动性

我们将您的订单传送到能增强流动性的市场中心,从而为您提供更完美的执行体验。当您下的订单量大于公开显示的量时,我们市场中心提供强化的流通性可以最大化减少订单潜在价格对市场的冲击。

为了更好地理解增强的流动性,看看以下的例子:

Enhanced Liquidity

当代号XYZ的卖方价的量只有200股的时候,客户A下了一笔以市场价买入XYZ的订单。市场中心是否能有效地以当前卖方或更好的价格执行订单剩余的300股则是衡量那个市场中心是否能提供强化流动性的标准。如果这个订单没有被传送到增强流动性的市场中心,您可能会收到两笔分开的交易:200股在卖方价成交($20.04),其余的300股在$20.05成交。


在这些情况下,我们订单终点能增强您订单传送的流动性是对客户您的实惠的执行体验。

 

 

每季度订单传送公开说明 

史考特支持在市场中提供并提高透明度所需要的努力。我们相信,强化且有意义的透明度可作催化剂推动产业参与者之间的竞争,最终使投资大众受益。我们认识到并抓住机会使客户了解为什么这一数据是重要的,以及如何使用这一数据强化客户的决策过程。史考特了解有信心且具有相关知识的投资大众有益于当前市场。

这一报告详细说明了史考特在四个代号组别中的订单传送决策:

  • 纽约股票交易所上市(记录带A证券)
  • 纳斯达克上市(记录带C证券)
  • 地区交易所(记录带B证券)
  • 交易所上市期权
     

根据美国证监会公开说明法规 - SEC法规 606的规定,史考特每季度公开发布其订单传送操作。此报告指明史考特在适用期间将客户订单送至哪些交易所,并详细说明史考特和那些交易所保持的任何实质关系。

了解更多有关史考特传每季送订单的市场中心信息: SEC法规606订单传送报告

请注意有关史考特证券公司与Interactive Brokers LLC("IB")的清算协议可通过以下连接查阅:
Interactive Brokers 订单传送信息
Interactive Brokers SEC法则606订单传送公开说明


了解更多有关Financial Information Forum (FIF) 零售商的执行质量统计数据,请点击以下连接:
史考特零售业务的执行质量统计数据